虽然公司债务和流动性压力都较大，但是否有重整的必要性？是否想通过重整，来逃废债、损害债权人及中小股东合法权益？

(相关资料图)

以上，都是交易所下发关注函，发出的质问。

被申请重整

5 月 23 日，金科股份（000656.SZ）披露公告称，收到重庆端恒建筑工程有限公司发来的《告知函》。端恒建筑认为，金科股份虽不能清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力，但其作为上市公司，仍有一定的重整价值，故向重庆五中院申请对公司进行重整。

端恒建筑成立于 2018 年，主要从事建筑相关业务。该公司设立之后，就成为了金科股份旗下子公司地产项目重要的建筑施工供应商。工程款的结算方式为商业承兑汇票，承兑人是金科股份。

截至目前，端恒建筑合计持有金科股份开具的商业承兑汇票约 2800 万元，金科股份未按期履行承兑义务，多次催收仍未承兑兑付。

一般情况之下，债权人对债务人索要欠款，多是先催收、再起诉，迫不得已的情况之下，才会对债务人申请重整。可从金科股份披露的重大诉讼、仲裁等案件中，并没有端恒建筑与公司的债务纠纷案。

对于公司被申请重整，金科股份似乎也是欣然接受。其表示，重整是市场化、法治化化解风险的有效措施，公司将第一时间成立专项工作小组，积极支持、强力推动重整工作。

对于这一突然而来的重大事项，交易所第一时间下发关注函，要求说明端恒建筑对公司申请重整的依据是否充分、是否合理合规？要求核查并说明，端恒建筑是否与公司存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系？其向法院申请对公司实施重整，是否受到利益相关方驱使，使公司通过重整来逃废债、损害债权人及中小股东合法权益？

昨日，金科股份股价再度大跌 4.46%，收于 1.07 元 / 股，无限逼近 1 元生死线，总市值仅剩 57.13 亿元。控股股东金科控股已拿出增持计划，拟在未来 6 个月内，出资 5000 万元 -1 亿元，以不超过 1.5 元 / 股进行增持。

交易所在关注函中也问及，近期，公司实控人黄红云、金科控股及一致行动人所持上市公司股份，多次被强行平仓，金科控股是否有增持的履约能力，是否存在忽悠式增持？

那么，金科股份到底有多少债务，非要走到重整这一步？

截至今年 3 月末，公司总资产 2930.64 亿元、净资产 121.45 亿元，资产负债率畸高。

2022 年度报告显示，公司拥有货币资金 119.58 亿元，同期，短期借款 72.18 亿元、一年内到期的非流动负债 393.55 亿元，其他应付款拆借款 57.32 亿元，长期借款及应付债券 223.52 亿元。

金科股份可用于偿还一年内到期有息负债的货币资金严重不足，资金流动性困难，已出现大量债务偿还逾期。

综上，年审机构认为，可能导致对金科股份持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

截至今年 5 月 19 日，金科股份及下属子公司，已到期未支付的债务本金合计已超过 260 亿。当前，公司已累计完成了 316.14 亿元有息负债的期限调整，其中包括公开市场债务 12 笔，涉及本金 117.95 亿元。

曾经，金科股份也是中国房地产行业中的一匹黑马。2018 年，公司以 81% 的增速，实现 1188 亿元销售金额，大踏步跨入千亿房企阵营，并成功跻身中国房企操盘面积 TOP 10。之后，公司仍旧保持高速增长，于 2020 年突破 2000 亿元。

销售的增长，推动公司营收规模水涨船高。2021 年，营业收入突破千亿，达到 1123 亿元。不过，这一年，也成为了业绩转折的开始。

2022 年，金科股份营收腰斩，更是受存货计提减值等因素影响，公司归母净利润大降 694.13%，巨亏 213.9 亿元。

黄红云自身难保

金科股份的老板黄红云，早年在老家涪陵，通过做建筑工程，掘取了人生的第一桶金。

1997 年，他开着一辆普桑，带着 3 个合伙人来到重庆主城区，租房成立金科。同一时期，龙湖、东原、协信、财信和华宇等企业相继成立，纷纷涉足地产开发。后来，它们并称" 重庆房企六朵金花 "。

2011 年，金科借壳 ST 东源曲线上市，开始了资本市场的疯狂角逐。资本助力，又赶上了中国房地产的黄金时代，金科股份夺路狂奔。

在波诡云谲的资本市场，黄红云也一度迷失。

2015 年，" 私募一哥 " 徐翔案发。据媒体报道，他交代出的上市公司老板中，黄红云就是其中之一。

直到 2016 年 8 月，黄红云辞去金科股份董事长等所有职务，徐翔案余波才慢慢平息。接替黄掌权上市公司的，是一直跟随他创业的老伙计蒋思海。

2016 年，融创通过天津聚金，以 40 亿元参与金科股份的定增，拿下 16.96% 股份，成为第二大股东。

两大民营房企强强联合，双方也曾有过短暂的蜜月期。之后，融创系持续增持金科股份，大有觊觎控制权之意。

恰在此时，黄红云后院起火，与陶虹遐的婚姻关系解除，涉及对上市公司股权的分割。

危急时刻，曾经的枕边人还是与黄红云站在了一起，双方结成一致行动关系，共同抵御孙宏斌。

这场控制权之争，持续长达 4 年。直到 2020 年 4 月，金科股份送走孙宏斌、迎来老朋友车建新，黄红云才如卸重负。

可是，地产行业的上空，突然弥漫了危险的味道。金科股份陷入险境之时，作为老板的黄红云自身也债务压顶。

2022 年 5 月，中信证券多次对金科控股所持金科股份进行强制平仓。因为其他债务问题，黄红云被 " 限高 "。

截至今年 3 月，黄红云直接和间接合计持有金科股份 71.2 亿股，持股比例 13.33%。其中，4.38 亿股已被质押，5.87 亿股已被冻结或标记。

关键词：