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上市银行2022年度业绩报陆续完成披露，“净息差普遍承压”受到市场关注。在国有六大行中，除中国银行外，其余5家国有大行2022年净息差均有不同程度的下滑。而如何应对息差下降则成为不少媒体和分析师在上市银行业绩发布会上关注的话题。

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多位上市银行高管表示，应对净息差下行压力是2023年银行经营中需要重点关注的问题及主要挑战。

“展望2023年，银行息差空间收窄趋势有望趋稳。”中国银行研究院资深研究员王家强在接受《金融时报》记者采访时表示，在贷款方面，贷款定价中枢继续维持下行态势，但经济复苏将拉动信贷需求增长，预计贷款利率下行幅度趋缓；在存款方面，随着各家上市银行加强对成本的管控，存款利率预计将有一定幅度的下降。

上市银行净息差普遍承压

回顾2022年，可以说，净息差的下行是国内银行机构所面临的共同压力。

“去年，建行的净息差下降了11个基点，基本上跟同业的趋势是一致的，主要的影响因素是贷款基准利率（LPR）的下行和市场利率的下行。”建设银行首席财务官生柳荣在业绩发布会上介绍说，该行资产端的收益率下降了6个基点，负债端的付息率上升了6个基点，通过加强定价管理，拉升了1个基点，最终结果是下滑11个基点。

“2022年，农业银行净息差为1.90%，较上年下降22个基点，与行业总体趋势一致。”农业银行行长付万军在该行业绩发布会上表示，农行净息差下降有多方面因素，主要的影响因素有两方面，一是降融资成本、稳经济大盘，LPR连续下调，贷款收息率较上年下降14个基点；二是受存款定期化趋势影响，存款付息率上升9个基点。

王家强在受访时认为，上市银行净息差出现下降的原因主要由“贷款利率持续走低”和“存款成本相对稳定”两方面因素导致。

“从资产端来看，去年1年期LPR利率、5年期LPR利率分别下降15个基点、35个基点，推动实际贷款利率不断降低。此外，银行业让利实体经济，特别是对普惠型小微企业贷款利率持续下降。以四大行为例，2022年工农中建四大行当年新发放普惠型小微企业贷款利率分别为3.84%、3.90%、3.81%、4.00%。”王家强表示。

而在负债端，存款成本则相对稳定。2022年，在宏观经济及资本市场波动的背景下，企业及居民的投资、消费意愿下滑，新增存款呈现定期化趋势，存款定期化使存款平均付息率上升。此外，受市场竞争持续加剧影响，上市银行存量存款成本保持刚性。

净息差边际降幅有望逐渐趋缓

今年年初以来，随着经济运行企稳回升，实体经济有效融资需求边际改善，多家银行机构抓住信贷供需改善的窗口期，加大贷款结构调整力度，新发放贷款利率出现边际好转。

目前，我国商业银行营收及利润来源高度依赖利息收入，已披露2022年年报的上市银行利息净收入占营收比重普遍超过70%。

生柳荣认为，2023年净息差仍有下行压力，“因为LPR下调的影响，去年只是体现了一部分，大量的重定价将体现在2023年。从期限分布来看，一季度的影响相对较大，随后三个季度会趋缓。”

“净息差或已走到即将见底回升的区域。”兴业研究银行业研究高级分析师吕思聪在接受《金融时报》记者采访时表示，一方面，随着经济增长动能进一步加强，企业、居民的信贷需求不断提升，在一定程度上有助于稳定资产端收益率；另一方面，2023年存款定期化的趋势或仍将延续，但随着资本市场的回暖，部分资金也将分流到存款之外的其他金融市场，定期存款与活期存款的增速差将有所收窄，这将有助于稳定负债端成本。

“2023年以量补价仍是银行盈利保持稳定增长的基础。”王家强表示，随着经济复苏，居民、企业信贷需求将进一步扩张，预计上市银行资产负债规模将呈稳健扩张态势。叠加息差下行幅度收窄，上市银行利息收入有望保持稳健增长。

同时，不少上市银行继续在非息收入方面发力。王家强认为，随着资本市场波动放缓以及上市银行综合化经营稳步推进，理财、代理、托管、基金等领域非息业务预计将进一步回暖，助力非息收入在银行营收中的占比提升并加大非息业务对上市银行盈利的贡献。

着力优化资产负债结构

多家上市银行将“稳息差”作为今年资产负债管理的核心目标之一。

据生柳荣介绍，建行将从三个方面来减缓净息差的下滑。一是在资产端继续进行资产结构的调整和优化，提升收益率相对较高的资产占比，压缩收入比较低的资产。二是加强付息率方面的管理，通过建平台、建生态、数字化转型等措施提高对公和对私客户结算资金、低成本资金占比，通过主动管理，对期限稍长的定期存款进行主动压降。三是进行主动的利率风险管理，通过利率风险衍生工具来对冲一部分利率风险。

邮储银行副行长张学文在业绩发布会上表示，该行将通过预算、绩效考核等手段，把压降付息成本的压力层层传导到“最后一公里”。

据介绍，邮储银行压降付息成本的突破口主要体现为三项措施，一是通过加强财富管理体系建设，优化AUM结构，期待能够稳住甚至提升活期存款占比；二是继续压降两年期、三年期的存款，引导更多资金向财富管理转移；三是通过不断优化利率授权，推动差异化定价。“这些措施有助于继续压降付息成本。在邮储银行的总负债里面，存款占了96%，如果能把存款的付息成本压降下去，整体付息成本空间还是比较大的。”张学文说。

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